Forex 노출 의미

Forex Exposure 란 무엇입니까?

문자 그대로의 의미에서 모든 사람들은 노출되는 것이 무엇을 의미하는지 이해합니다. 노출은 벌거 벗고, 덮개가없고, 보호받지 못하고, 보호받지 못함을 의미합니다. 그래서 우리가 외환 노출에 대해 이야기 할 때, 우리는 무역 포지션을 개방 할 때 상인이 시장에서 위험을 감수하고있는 외환 거래 자본 부분을 언급합니다. 이 위험한 금액은 무역에 문제가 생기면 회복 될 수 없습니다. forex에있는 무역 위치의 무방비 본질은 용어에게 그것의 이름을주는 무슨이다. 바이너리 옵션 시장과 비교할 때 우리는 바이너리 옵션에서 거래가 감소 할 경우 투자 된 자본의 최대 15 %를 회수 할 수있는 기회가 있음을 알 수 있습니다. 이 보호는 forex에서 유효하지 않고 무역이 나 빠지면 전체 투자 금액이 손실됩니다. 노출 된 마진이 손실을 충당하기에 충분하지 않은 경우 거래되지 않은 자본의 일부가 손실되는 경우도 있습니다.

외환 노출 이해.

거래자가 외환 노출이 무엇인지 이해하는 것이 필요한 이유는 무엇입니까?

외환 시장에서 폭풍우를 견뎌 낼 수 있고 또 다른 날을 살아남을 수있는 상인과 몇 가지 손실 거래로 시장에서 날아갈 수있는 요인 간의 차이를 만드는 요인은 돈 관리입니다. 자금 관리는 모든 공개 거래에서 위험에 처한 거래 자본의 비율과 관련이 있습니다. 트레이딩 계좌가 외환 시장의 변동을 극복하기 위해서는 트레이더의 노출 한도를 5 % 이상으로 설정해서는 안됩니다. 항상 손실이 지속될 것입니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)조차도 2008 년 10 월의 세계 금융 위기에서 돈을 잃었습니다. 그는 손실을 보충하고 좋은 돈 관리 시스템을 자신의 전략의 한 요소로 삼았습니다.

상인이 외환 시장에서 5 %의 조정에 노출된다면, 그는 노출 된 자본 손실의 경우에도 여전히 자신의 자본금의 95 %를 가지고 놀 것입니다. Forex 익스포저는 피할 수없는 반면, 잃어버린 행진 후 상인의 고통없이 제대로 관리 될 수 있습니다. 실제로, 상인은 1 %에서 3 %까지 낮은 외환 노출을 사용할 수 있으며, 특히 목표가 장기적으로 거래되는 것이면 무역 목표를 달성 할 수 있습니다.

일부 거래자들은 외환 노출이 단 하나의 포지션을 사용하여 계산된다고 잘못 오인하고 있습니다. 이것은 정확하지 않습니다. 외환 노출량 계산은 모든 미결 거래를 고려해야하며 계산 목적에 따라 하나로서 취급해야합니다.

Forex Exposure 데모.

$ 10,000의 계좌를 가지고 있고 한 번의 교역에서 $ 500의 위험을 감내하고자하는 Chris라는 상인의 예를 들어 봅시다. 그의 노출은 다음과 같이 계산됩니다.

노출 = 모든 거래에서 합산 ​​된 금액 X 100 %

Chris가 50 pips의 손절매 손실 또는 거래 당 500 달러의 위험을 설정하기로 결정하면 수용 가능한 위험 노출 5 %로 계산됩니다. 따라서 무역이 패자가 되더라도 크리스는 자본의 5 % 만 잃을 것입니다.

이제 최대 시장 노출 3 %를 원하지만 5,000 달러 만 갖고있는 John이라는 다른 상인의 경우를 생각해보십시오. 그는 50 핍의 정지 손실로 1 롯을 거래하기로 결정합니다. 이것은 그의 계정의 $ 500 또는 10 %의 시장 노출을 만들 것입니다. John이 숙제를했다면, 그는 자신이 원하는 시장 노출을 달성하기 위해 무역을 위해 0.3 lot을 사용했음을 깨달았을 것입니다.

시장 노출의 중요성.

위에 표시된 예는 상인의 시장 노출이 거래 계좌의 전반적인 복리에 얼마나 중요한지를 나타냅니다. 상인이 과다 노출 된 경우 (예 : John이이 예와 같이) 계정에 녹아웃 펀치를 제공하는 데 많은 거래를하지 않습니다. 상인의 계좌가 제대로 노출되면 손실로 인해 계정에 부정적인 영향을 미치지 않습니다.

그러므로 위험 관리의 구성 요소로서 외환 노출을 사용하는 것은 정지 손실 포인트의 정확한 적용, 정확한 거래 포지션 사이징 및 수익을 내기 전에 과도한 인출로 인해 거래가 늘어날 수없는 방식으로 항목이 설정되도록하는 것입니다 . 또한 계좌에 자금이 충분하게 충당되지 않아야합니다.

때로는 손실로 인해 계정 복구 전략의 일환으로 위치 크기를 줄여야 할 수도 있습니다. 그러한 상황에서는 과다 노출이 문제가되지 않도록 마이크로 로트 위치 크기를 사용할 수있는 브로커를 사용하십시오.

저자의 의견은 전적으로 자신의 의견입니다.

저자 정보.

Dankra는 7 년간 시장을해온 외환 거래자입니다. 그는 또한 바이너리 옵션을 거래하고 상인이 시장을 이기기 위해 사용할 수있는 전략을 개발하는 자유 시간을 보낸다. 그는 또한 MT4 플랫폼에 대한 지표와 EA를 코딩합니다.

환율 위험 : 경제적 위험.

세계화가 가속화되고 통화 변동성이 커지는 현재 시대에 환율의 변화는 기업의 운영 및 수익성에 상당한 영향을 미칩니다. 환율 변동성은 다국적 기업 및 대기업뿐만 아니라 중소기업뿐만 아니라 자국에서만 영업하는 사람들까지 영향을 미칩니다. 환율 위험을 이해하고 관리하는 것은 사업주에게 명백한 중요성의 주제이지만, 투자자는 투자에 미칠 수있는 큰 영향 때문에이를 잘 알고 있어야합니다.

경제적 또는 운영상의 노출.

회사는 통화 변동성으로 인한 3 가지 유형의 위험에 노출되어 있습니다.

거래 노출 - 환율 변동이 미래에 외화로 표시된 지불을하거나받는 의무에 대해 환율 변동이 발생하는 경우 발생합니다. 이러한 유형의 노출은 사실상 단기간에서 중기입니다. 환 노출 - 이 노출은 회사의 연결 재무 제표, 특히 해외 자회사가있는 경우 통화 변동의 영향으로 발생합니다. 이러한 유형의 노출은 중장기 적입니다. 경제적 (또는 운영상) 노출 - 이는 이전 2 가지보다 덜 알려져 있지만 그럼에도 불구하고 중대한 위험입니다. 예상치 못한 환율 변동이 회사의 미래 현금 흐름 및 시가에 미치는 영향으로 인해 발생하며 장기적으로 본질적으로 발생합니다. 예상치 못한 환율 변동은 해외에서 운영하거나 판매하지 않더라도 회사의 경쟁력에 큰 영향을 미칠 수 있으므로 그 영향은 상당 할 수 있습니다. 예를 들어, 현지에서만 판매하는 미국의 가구 제조업체는 아시아와 유럽의 수입에 대해 여전히 반대해야합니다. 아시아와 유럽의 수입은 싸게 팔리며 경쟁력이 높아질 수 있습니다.

기업의 경영진은 기대 환율 변동을 나타내는 특정 환율에 대한 가정과 예산을 예측하기 때문에 경제적 노출은 예기치 못한 예측 불가능한 환율 변동을 처리합니다. 또한 거래 및 환산 노출이 정확하게 산정되어 헤지 될 수는 있지만 경제적 노출은 정확하게 계량하기가 어렵 기 때문에 결과적으로 헤지 화가 어려워집니다.

경제적 노출의 예.

다음은 경제적 노출에 대한 가상의 예입니다. 전 세계 여러 국가에서 자회사 및 운영이 포함 된 대형 미국 제약 회사를 생각해보십시오. 이 회사의 최대 수출 시장은 유럽과 일본으로, 연간 수입의 40 %를 차지합니다. 경영진은 올해와 앞으로 2 년간 유로화와 일본 엔에 비해 달러화가 평균 3 % 하락한 것을 고려했다. 달러에 대한 그들의 곰 같은 견해는 반복되는 미국 예산 교착 상태와 같은 문제에 기초를 뒀다. 그리고 그들이 앞으로의 미국 지폐에 무게를 달 것을 예상했던 국가의 성장하는 재정 및 경상 수지 적자.

그러나 미국 경제가 급속히 호전되면서 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)가 예상보다 훨씬 빨리 통화 정책을 강화할 수 있다고 추측했다. 달러화 강세로 지난 몇 개월 동안 유로화와 엔화 대비 약 5 % 상승했다. 향후 2 년간의 전망은 일본의 통화 정책이 매우 자극적이며 유럽 경제가 침체에서 벗어나고 있기 때문에 달러화 가치 상승을 암시합니다.

미국 제약 회사는 대규모 수출 판매로 인한 거래 노출뿐 아니라 전 세계 자회사가있는 번역 노출뿐 아니라 경제적 위험에 직면 해 있습니다. 경영자는 달러가 3 년 동안 유로화와 엔화에 대해 매년 약 3 % 씩 하락할 것으로 예상했지만 달러화는 이미이 통화들에 비해 5 %, 8 % 포인트의 분산 및 성장률을 기록했다. 이것은 분명히 회사의 판매 및 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칩니다. 정통한 투자자들은 이미 이러한 통화 변동으로 인해 회사가 직면 한 어려움을 털어 놓았으며 최근 몇 개월 동안 주가는 7 % 하락했습니다.

경제적 노출 계산.

(참고 :이 섹션에서는 기본 통계에 대한 일부 지식을 가정합니다.) 외국 자산의 가치 또는 해외 현금 흐름은 환율이 바뀔 때마다 변동합니다. Statistics 101 클래스에서 자산 가치 (P) 대 현물 환율 (S)의 회귀 분석은 다음 회귀 방정식을 산출해야 함을 알 수 있습니다.

여기서 a는 회귀 상수, b는 회귀 계수, e는 평균이 0 인 임의 오류 기간입니다. 회귀 계수 b는 경제적 노출의 척도이며 자산의 달러 가치가 환율에 미치는 민감도를 측정합니다.

회귀 계수는 현물 환율의 변동에 대한 자산 가치와 환율 간의 공분산의 비율로 정의됩니다. 수학적으로 다음과 같이 정의됩니다.

b = Cov (P, S) / Var (S)

미국 제약 회사 (USMed라고 부름)는 급성장하는 유럽 회사의 지분 10 %를 보유하고 있습니다. EuroMax라고 부르 자고합니다. USMed는 유로화의 잠재적 장기 하락에 대해 우려하고 있으며 유로 맥스 지분의 달러 가치를 극대화하고자하므로 경제적 노출을 추정하고자합니다.

USMed는 더 강하거나 약한 유로화의 가능성이 50-50이라고 생각합니다. 유로화 강세 시나리오에서는 유로화 대비 1.50까지의 유로화 가치가 부각 될 것으로 전망된다. 이는 EuroMax에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 결과적으로 EuroMax는 USMed의 지분 10 %를 80 백만 유로 (또는 1 억 2 천만 달러)로 평가하여 8 억 유로의 시장 가치를 지니게됩니다. 약한 유로 시나리오에서 통화는 1.25로 하락할 것입니다. EuroMax의 시장 가치는 12 억 유로로 USMed의 10 % 지분 가치는 1 억 2 천만 유로 (또는 1 억 5 천만 달러)이다.

P가 EuroMax의 USMed의 10 % 지분 가치를 달러로 표시하고 S가 유로 현물 가격을 나타내는 경우 P와 S의 공분산 (즉, 그들이 함께 움직이는 방식)은 다음과 같습니다.

따라서 b = -1.875 / (0.015625) = - EUR 120 만.

USMed의 경제적 노출은 따라서 1 억 2 천만 유로의 부정적이다. 유로 머니가 더 강해지면서 유로 메드의 지분 가치가 하락하고 유로가 약 해짐에 따라 상승한다.

이 예에서는 단순성을 위해 50-50 가지 가능성 (강세 또는 약한 유로)을 사용했습니다. 그러나 다른 확률도 사용할 수 있습니다. 이 경우 계산은이 확률의 가중 평균이됩니다.

작동 노출 결정.

회사의 영업 노출은 주로 다음 두 가지 요인에 의해 결정됩니다.

회사가 자사의 투입물을 얻고 제품을 경쟁적으로 또는 독점적으로 판매하는 시장입니까? 기업의 투입 원가 또는 제품 가격이 통화 변동에 민감한 경우 영업 노출은 더 높습니다. 비용과 가격이 통화 변동에 민감하거나 민감하지 않은 경우, 이러한 영향은 서로 상쇄되고 영업 노출을 감소시킵니다. 회사는 통화 변동에 대응하여 시장, 제품 구성 및 투입 원을 조정할 수 있습니까? 이 경우의 유연성은 작동 노출이 적다는 것을 나타내지 만 비 유연성은 더 큰 작동 노출을 의미합니다.

운영 노출 관리.

영업 또는 경제적 위험의 위험은 운영 전략이나 통화 위험 완화 전략을 통해 완화 될 수 있습니다.

생산 설비 및 제품 시장 다각화 : 다각화는 생산 시설 또는 판매가 한 두 시장에 집중되는 데 따른 위험을 완화합니다. 그러나 여기에있는 단점은 회사가 규모의 경제를 버려야 할 수도 있다는 것입니다. 소싱의 유연성 : 주요 입력에 대한 대체 소스를 확보하는 것이 전략적으로 중요합니다. 환율 이동으로 인해 한 지역에서 너무 많은 비용이 투입되는 경우입니다. 다각화 된 자금 조달 : 여러 주요 국가의 자본 시장에 대한 접근성은 가장 저렴한 자금 비용으로 시장에서 자본을 조달 할 수있는 유연성을 제공합니다.

통화 위험 완화 전략.

이와 관련하여 가장 일반적인 전략은 다음과 같습니다.

일치하는 통화 흐름 : 이것은 외화 유입과 유출이 일치해야하는 간단한 개념입니다. 예를 들어, 미국 회사가 유로화로 상당한 유입이 있고 부채를 늘리려는 경우 유로화로 차입하는 것을 고려해야합니다. 통화 위험 공유 계약 : 이것은 판매 계약 또는 구매 계약에 관련된 두 당사자가 환율 변동으로 인한 위험을 공유하는 데 동의하는 계약 방식입니다. 해당 가격이 특정 중립 밴드 이상으로 변동하는 경우 거래의 기본 가격이 조정되도록 가격 조정 조항이 포함됩니다. 백 투 백 (back-to-back) 대부 : 신용 스왑이라고도하는이 계약에서 서로 다른 국가에 위치한 두 회사는 서로의 통화를 일정 기간 동안 차용하고 이후 차입 한 금액을 상환합니다. 각 회사는 자국 통화로 대출을하고 외화로 그에 상응하는 담보물을 받으면 대차 대조표는 자산과 부채로 대차 대조표에 나타납니다. 통화 스왑 : 이는 백투백과 유사하지만 대차 대조표에는 나타나지 않는 인기있는 전략입니다. 통화 스왑에서, 두 회사는 각각 최고의 금리를 얻을 수있는 시장과 통화에서 빌려 온 다음, 수익금을 교환합니다.

경제적 노출의 잠재적 영향에 대한 인식은 사업주가이 위험을 완화하기위한 조치를 취하는 데 도움이 될 수 있습니다. 경제적 노출은 투자자에게 쉽게 드러나지 않는 위험이지만, 가장 큰 익스포저를 가진 회사와 주식을 확인하면 환율 변동이 심한시기에 투자 선택을 할 수 있습니다.

외환 (통화) 노출의 유형.

목차.

외환 노출은 세 가지 유형으로 분류됩니다. 거래, 번역 및 경제적 위험. 거래 노출은 실제 외화 거래를 처리합니다. 번역 노출은 회계 표상과 경제적 노출을 다룬다. 매크로 노출이 거의 없으므로 걱정되는 회사보다는 전체 산업에 사실 일 수있다.

외환 위험은 기업이나 회사가 미래 현금 흐름의 가치가 외화 / 통화 가치에 의존 할 때 존재한다고합니다. 영국 회사가 미국 회사에 제품을 판매하는 경우 영국 회사의 현금 유입은 외환에 노출되며 미국 기반 회사의 경우 현금 유출은 외환에 노출됩니다. 왜 우리는이 노출에 대해 회의적입니까? 단순한! 이는 환율이 변화하거나 변동하기 쉽기 때문입니다.

위와 같은 상황에서 우리는 외화 거래에 직접 관여하는 회사가 외환 위험에 얼마나 노출되어 있는지를 보았습니다. 직접적인 연결이없는 회사도 외환 위험에 노출되어 있다는 사실을 아는 것은 놀라운 일입니다. 예를 들자면, 스리랑카에서 작은 전자 제품을 생산하는 회사가 중국에서 수입 한 제품과 경쟁하고 있다면 말입니다.

스리랑카 루피 당 중국 원화의 가격이 내려 가면 스리랑카 회사보다 수입자에게 비용 우위가 줄어들 것입니다. 이 예에서 외환에 직접 액세스 할 수없는 회사도 영향을받을 수 있음이 분명합니다.

일반적으로, 익스포저는 3 가지 유형의 외화 익스포저로 분류됩니다 :

거래 노출 :

누구나 쉽게 생각할 수있는 외환 노출의 가장 단순한 종류는 거래 노출입니다. 이름 자체에서 알 수 있듯이이 노출은 외화와 관련된 비즈니스에서 발생하는 실제 거래로 인한 노출과 관련됩니다. 비즈니스에서 모든 통화 거래는 최종 결과로서 이익을 의미합니다. 외환 거래이고 통화 시장이 불리한 방향으로 움직이는 경우 최종 목표의 모든 기회가 방해 받고 있습니다.

외국에서 물품을 구입하고 외상으로 3 개월 후에 지불해야하는 경우 화폐 가치가 올라갈 수 있기 때문에 만기일에 훨씬 높은 금액을 지불하게 될 수 있습니다. 이렇게하면 구매 가격이 올라가고 제품의 전체 원가 계산을 통해 이익 비율이 낮아 지거나 심지어 손실로 전환 될 수 있습니다.

거래 노출은 일반적으로 외상 매출 채무자, 수입 물품 또는 서비스 지불, 배당금 수령 / 지급 또는 부채 등의 EMI로 인한 지불로 발생합니다.

번역 노출 :

이 노출은 또한 회계 노출로 잘 알려져 있습니다. 왜냐하면 노출은 계좌가 본국 통화로 변환 되었기 때문입니다. 번역 활동은 책을 주주 또는 법적 단체에보고함으로써 수행됩니다. 또한 번역 된 재무 제표가 회사의 현지 통화로 표시된 날짜와 같은 회사의 지위를 보여주기 때문에 의미가 있습니다.

번역 노출로 인해 발생하는 손익은보고 요건을 능가하는 의미가 아닙니다.

외환 시장이 호의적 인 방향으로 움직이면 내년에 역전 될 수도 있습니다. 이러한 종류의 노출은 경영진의 관심을 많이 필요로하지 않습니다.

경제적 노출 :

이러한 유형의 노출의 영향과 중요성은 다른 두 가지에 비해 훨씬 높습니다. 경제적 노출은 기업의 가치에 직접적인 영향을 미친다. 즉, 회사의 가치는 외환의 영향을받습니다.

기업의 가치는 영업 현금 흐름과 그것이 소유하는 자산의 기능입니다. 경제적 노출은 자산 및 영업 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다. 이 노출의 식별 및 측정은 어려운 작업입니다. 자산 노출은 여전히 ​​책에서 측정 가능하고 볼 수 있지만 영업 노출은 경쟁력, 진입 장벽 등 다양한 요인과 관련이 있으며 이는 매우 주관적이며 다른 전문가의 해석은 다를 수 있습니다.

외화 익스포저의 세 가지 유형은 국제 재무 관리자를 이해하는 데 매우 중요합니다. 외국환에 대한 익스포저 분석은 회사의 비즈니스에 대한 올바른 시각을 가지므로 정보에 입각 한 결정을 내릴 수 있습니다.

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저자에 관하여.

Sanjay Bulaki Borad.

Sanjay Borad는 창업자이자 기업입니다. eFinanceManagement의 CEO. 그는 일을 쉽고 간단하게 유지하고 유지하는 데 열정적입니다. 2009 년부터이 블로그를 운영하고 "평신도의 용어로 재정 관리 개념"을 설명하려고합니다.

5 개의 댓글.

유익하고 유익합니다.

정보 주셔서 감사합니다.

우리는 이러한 모든 외환 위험을 어떻게 관리 할 수 ​​있습니까?

안녕 Nalule 아니타. 우리는 실제로 환율 변동에 따른 이러한 거래 노출 원인을 관리하는 방법에 대해 서로 다른 기술을 보유하고 있습니다. 이 중 일부는 일반적으로 은행과 함께 제 3 자와의 전진 계약 및 옵션 계약과 같은 소위 헤지 (hedging) 활동에 참여하는 것입니다. 이것은 오늘날 환율을 잠그면 환율이 어떻게 될지에 대한 도박 게임과 같습니다. 그러나 각자의 장단점이있을 수 있음을 기억하십시오. 그냥 눈으로 볼 수 있습니다. 신의 축복이야!

Business Jargons 비즈니스 백과 사전.

정의 : 거래 노출은 이종 통화 거래 (다중 통화)가 관련된 국제 거래와 관련된 일종의 외환 위험입니다. 다시 말해, 국제 무역 거래에서 최종 결제를하기 전에 환율이 변경 될 수 있다는 위험이 회사에 직면 할 때 거래 노출로 간주됩니다.

인도 수출업자가 5 개월 만기에 5,00,00 달러의 채권을 가지지 만 달러가 루피에 비하면 하락하면 수출업자는 현금 손실을 겪을 것이다. 그러나 동일한 금액의 미지급의 경우, 달러가 루피에 비례하여 하락할 경우 수출자가 얻는다.

따라서 특정 화폐와 통화에 대해 두 국가에 위치한 회사가 외화 거래를 합의하면 외환 환율의 변동에 따라 계약 금액이 달라질 수 있습니다. 환율 변동 위험을 거래 노출이라고합니다.

계약과 최종 합의 사이의 시간 차이가 클수록 환율 변동과 관련된 위험이 높아집니다. 그러나 회사는 헤지 기법을 통해 거래 노출로부터 스스로를 구할 수 있습니다.