거래 군산시: Euromoney fx 옵션

FX 설문 조사 결과 - 옵션.

전체 기사를 보려면 구독자 여야합니다.

구독하려면 아래에서 로그인하거나 아래를 참조하십시오.

FULL SURVEY & AWARD ACCESS에 가입하십시오.

모든 설문 조사 및 수상 실적에 대한 액세스 Euromoney magazine in print 인쇄용 Euromoney 무제한 액세스 연간 30 개 이상의 전문 보충제.

이 기사는 가입자 만 이용할 수 있습니다.

Euromoney의 설문 조사는 귀사와 귀사의 경쟁 업체가 업계에서 어떻게 평가 받았는지를 보여주고 귀사의 비즈니스를 처리하기에 가장 적합한 기관을 강조 표시합니다. 결과는 가입자에게 제공됩니다.

유로 머니 은행 리스크 Q3 2017.

설문 조사 / 수상 결과 게시.

자세한 정보.

가장 많이 읽는 | 설문 조사 및 수상.

매거진.

이 사이트의 자료는 금융 기관, 전문 투자자 및 전문 고문을위한 것입니다. 정보 제공 용입니다. 이 사이트를 사용하기 전에 이용 약관, 개인 정보 취급 방침 및 쿠키를 읽으십시오.

LCH FX 옵션이 해제되어 G10으로 시작됩니다.

게시자의 허가없이 복제 및 배포가 금지됩니다. CHUNTEUROMONEY.

LCH. Clearnet의 FX 옵션 청산 서비스는 연말까지 G10 통화 쌍을 위해 실시간으로 가동 될 것이라고 LCH의 FX 정리 담당 이사 Gavin Wells는 말합니다.

G10 통화로 시작하는 결정은 다른 통화 블럭에 비해 상대적으로 거래량이 많고 그 통화 쌍에서 유동성이 높아 졌기 때문에 분명했다.

"우리는 첫 번째 고려 사항 중 하나가 채무 불이행 상황에서 유동성 위험을 관리하기 때문에 가장 유동성이 높은 통화부터 시작합니다. 명목상 G10이기도합니다."라고 Wells는 말합니다.

"회원사의 요청에 따라 서비스는 규정에 따라 정리해야하는 모든 제품 즉, 옵션 및 비공식 제품을 포괄하며 옵션은 회피 대상으로 사용됩니다."

Wells는 출시를 위해 LCH를 준비하는 데 3 년을 보냈습니다. "우리 회원들은 우리가 이것을하기를 원합니다."전 Citi의 FX 및 전신 책임자는 EuromoneyFXNews에 알려줍니다. "그들은 우리와 함께 서비스를 설계했습니다."

Wells는 LCH의 플랫폼 (일시적으로 ForexClear)이 연말까지 출시 될 예정이며, 회원 및 규제 당국과의 최종 논의가 계류 중이다.

Lehman Brothers가 무너지고 채무 불이행을 당했을 때 LCH는 견고한 것으로 입증되어 66,000 개의 거래로 이루어진 9 조 달러의 금리 스왑 포트폴리오를 성공적으로 분리했습니다.

LCH는 지난 2004 년 외환 시장에서 가장 큰 거래 상대방 위험 - 결제 위험 - 이 CLS Bank에 의해 이미 잘 처리되었다고 결론내어 FX 정리를 검토했다. 도드 - 프랭크 법 (Dodd-Frank Act)은 의무적 인 청산 요구 사항의 옵션을 포함하여 규정을 변경했지만 전달은 변경하지 않았습니다.

그러나 LCH는 혼자가 아닙니다. CME 그룹은 경쟁 제품을 만들고 있습니다.

미국 선물 거래소는 5 월 16 일에 배달 불가능한 칠레 페소 포워드를 청산하기 시작했습니다. "이것은 올해 후반에 광범위한 FX 상품에 대한 청산 서비스를 제공하기위한 우리의 광범위한 이니셔티브의 첫 번째 단계"라고 CME FX 상품 담당 이사 인 Craig LeVeille는 말합니다. .

LCH의 가격 책정 모델은 기존의 이중 구조와 유사합니다. 대량 거래자에게는 균일 한 수수료가 부과됩니다. 소규모 사용자는 사용법에 따라 계층화 된 요금을 지불합니다. Wells는 "당신이하는 일에 대해 돈을 지불합니다. LCH의 금리 인출 플랫폼 인 "SwapClear와 매우 유사한 모델"입니다.

FX 옵션을위한 클리어링 시스템을 설계하는 것은 어려운 일이 아닙니다. LCH. Clearnet의 타당성 조사에서 가장 시간이 많이 소요되는 요소는 거래에 대한 증거금 요건을 계산하는 방법이었습니다. 장외 시장 옵션과 같은 비선형 제품의 경우 시장 데이터의 가용성으로 인해 상거래 계약과 비교하여 프로세스가 더 어려워집니다.

Wells는 "우리 회원들로부터 가격 정보를 수집하고, 위험 비용 모델을 수정하여 위험 모델에 반영합니다. 그런 다음 필요한 마진을 정의합니다. "

대부분의 읽기 | 외환.

데이터 및 디지털화 : 기업 재무 전환.

Going Global-Local.

디지털 세계에서 은행의 지속적인 역할.

항주 투자 전자 책.

매거진.

FX 옵션 전자 거래 검토 시리즈 : Tradeweb.

게시자의 허가없이 복제 및 배포가 금지됩니다. CHUNTEUROMONEY.

EuromoneyFXNews는 금년 초에 출시 된 Tradeweb의 FX 옵션 매칭 플랫폼을 검토하고 멀티 - 딜러 FX 파생 상품 공간에 진입하는 최신 전자 플랫폼입니다.

지난 18 개월 동안 FX 옵션의 유동성이 상위 은행의 단일 딜러 플랫폼에 계속 남아 있지만, Tradeweb과 같은 다수의 신규 진출 기업이 FX 파생 상품의 멀티 딜러 공간에 진입했습니다.

이는 미국의 Dodd-Frank 규정과 유럽의 금융 계기 지침 (MiFID) 시장이 다 은행 플랫폼에서 FX 옵션을 거래하도록 요구하는 임박한 전망이었습니다.

Thomson Reuters가 60 % 소유하고 나머지 10 % 투자 은행이 40 %를 소유하고있는 Tradeweb은 구현 된대로 새로운 규칙을 준수 할 준비가되어 있다고 말합니다. 최근에 MiFID에 따라 다자간 무역 시설로 등록되었으며 미국의 스왑 실행 시설 상태를 신청했습니다.

Tradeweb은 플랫폼에 가격을 스트리밍하는 은행의 이름을 공개 할 수는 없지만, 9 개의 상인이 Tradeweb에 가입했으며, 10 명이 더 진보 된 회담에 가담했다. 주요 구매자 사용자는 헤지 펀드, 자산 관리자 및 은행이 혼합되어 있습니다.

고객이 문의를 시작하는 견적 요청시 고객은 해당 문의에서 보려는 딜러를 클릭하고 딜러는 누가 견적을 요청했는지 정확히 알 수 있습니다.

그것은 단지 "클라이언트 ABC"가 아닙니다. 클라이언트의 이름이 있습니다. 즉, 누가 경매에 참여했는지 알기 위해 거래 지점에 도달하지 않아도된다는 의미입니다.

Tradeweb에 따르면 공개되지 않은 전자 플랫폼의 문제점은 익명 성 일 때 게임 가격의 범위가 증가한다는 것입니다. 그것은 주식 옵션 시장의 사례를 인용합니다.

시장의 관점 :

완전한 투명성을 통해 딜러는 고객의 질에 따라 가격을 책정 할 수 있습니다. 그것은 딜러들이 그들의 고객에 따라 입찰 제안 스프레드를 다듬을 수있게합니다.

Tradeweb의 Adriano Pace는 다음과 같이 말합니다. "Tradeweb은 딜러가 딜러와 원하는 관계를 구축 할 수 있도록 도와줍니다. "클라이언트의 경우 단일 판매 업체 플랫폼과 별도로 판매되는 가격을 합산 한 것이므로 최상의 실행 결과를 확인할 수 있습니다. 다른 장소에서 정보를 얻으 려하지 않고, 한 화면에 모든 것이 있기 때문에 매우 친숙한 MiFID입니다. "

그것은 선호도의 범위를 가지고 있습니다. 예를 들면 최고의 견적으로 거래해야합니다 - 이 시스템은 최상의 것이 아니라면 고객이 거래하지 못하도록합니다.

고객은 기본 통화 쌍, 기본 명목 금액, 마감 시간, 헤지 방법 (델타 헷지 또는 라이브 리스크 가격 결정) 및 개념상의 십진수를 선택할 수 있습니다. 이 모든 것들은 특별히 FX를 위해 만들어졌습니다.

델타 헤지를한다면, 그것은 더 많은 인구가있는 곳입니다 : 스팟 레퍼런스, 포워드 포인트, 어떤 인용문이 사용되고 있습니까? % 또는 달러 pips? 고객이 프리미엄을 얻거나 앞으로 나아갈 것입니까? 델타 헤지 펀드가 앞으로 또는 앞으로 나아갈 것입니까?

클라이언트의 경우, 이는 매우 가벼운 인터넷, IP 기록 및 오용을 방지하는 방화벽이있는 지점 간 연결이있는 데스크톱 응용 프로그램입니다. 이것은 이제 클라이언트가 선택한 설정으로 기본 설정되지만 쉽게 변경할 수 있습니다.

바닐라 옵션 외에도 Tradeweb은 콜 스프레드와 같은 일련의 전략을 구축했습니다. 고객은 만료 날짜를 만들고, 파업, 명목 금액 및 상처를 선택할 수 있습니다.

고객이 구매 / 판매하려는 옵션 유형을 채우면 협상 페이지로 연결됩니다. 이 페이지에는 무엇이 요구되었는지 요약되어 있습니다.

최고의 입찰가 / 제안을 가진 딜러는 녹색으로 강조 표시되고 다른 표시는 흰색으로 강조 표시됩니다. vol가 강조 표시됩니다. 딜러에게 응답하는 최대 경매 시간은 5 분이며, 대부분의 딜러는이 기간 동안 실시간 가격을 지속적으로 스트리밍 할 수 있습니다.

딜러와 API 대리점으로부터 확인을받는 마지막 모습은 자동으로 거래를 확인합니다.

거래가 끝나면 다른 딜러들은 메시지가 끝났다고 말합니다. 경매가 끝날 때 거래하지 않은 딜러는 고객이 구매 / 판매 / 종료되었는지 여부를 알지 못합니다.

완료되면 고객은 타임 스탬프가있는 거래 요약 정보, 딜러 및 가격 정보, 사용자 ID 및 델타 헤지에 대한 정보를 선택한 세부 정보 페이지를 볼 수 있습니다.

거래 단계의 전체 내용을 볼 수 있습니다 : 언제 딜러가 응답 했습니까, 가격 변경 및 메시징 등?

목표는 고객의 백 오피스 워크 플로우를 개선하는 것입니다. 모든 거래 흐름 정보가 포함 된 CSV 파일을 Tradeweb에서 내보내 기관 고객의 백 오피스 시스템에로드 할 수 있습니다.

또한 각 거래 및 수령 한 가격에 대한 요약 정보를 제공하는 옵션이 있습니다. 이 정보를 Excel에 업로드하여 특정 기간 동안의 딜러 행동을 분석함으로써 고객이 각 딜러와의 거래 빈도, 경매에서 얻은 비율, 응답 시간 및 입찰 제안 스프레드 정보를 볼 수 있습니다.

이것은 통화 쌍에 따라 분류되어 각 통화별로 딜러의 강점을 평가할 수 있습니다.

클라이언트는 매월 말에 Tradeweb에서 소위 "금 보고서"를 요청하여 고객이 수동으로 정보를 얻지 않고 거래 활동을 요약 할 수 있습니다.

Tradeweb은 최상의 실행 보고서를 제공 할 수도 있습니다. 예를 들어 딜러 X가 경매에서 0.5 포인트 씩을 얻은 경우 Tradeweb은 최고의 딜러와 차상위 대금업자의 가격 차이를 현금으로 계산하여 두 딜러에게 얼마나 많은 금액을 저축했는지 확인할 수 있습니다. 경매에서 두 번째로 가장 좋은 딜러를 고르는 것.

Tradeweb은 FX 옵션이 중앙에서 처리되어야 할 때 중앙 청산인에게 연결할 준비가되어 있지만 아직 청산 소에 연결되어 있지 않습니다.

Tradeweb은 고객에게 가능한 한 최상의 가격을 제공 할 수 있도록 선택할 수있는 다양한 거래처를 제공하며 양 당사자에게 FX 옵션에 대한 완전 투명한 거래 플랫폼의 보안을 제공합니다.

디지털 베가 (Digital Vega)와 같은 경쟁 업체가 거의 1 년 전 시장에 진입했지만 Tradeweb은 시장에 진입하지 못했다고 생각하지 않는다.

"우리가 가입 한 딜러의 수와 흐름의 양과 관련하여 우리가 가진 대화와 관련하여 우리는이 분야에서 경쟁사와 동등한 수준입니다."라고 Pace는 말합니다.

Tradeweb은 대부분의 가장 큰 FX 은행들이 딜러로 가입했지만, 규제 준수를 이유로 어떤 회사가 플랫폼에 있는지 상세히 설명 할 수 없다고 말했습니다.

Tradeweb은 헤지 펀드, 자산 관리자 및 은행이 혼합 된 다양한 고객층을 확보하고 있습니다. 지리적으로이 고객들은 유럽 전역에서 왔습니다.

플랫폼은 유럽 고객에만 국한되지 않지만 유럽 거래 시간에만 운영됩니다. FX에 대한 페이스는 매우 제한적이며 플랫폼이 곧 미국과 아시아 표준 시간대에 제공되어 24 시간 거래 장소가 될 것이라고 설명했습니다.

사용자는 모든 G10 통화 쌍에 대해 FX 옵션을 거래 할 수 있으며, 고객의 요구에 따라 올해 말에 신흥 시장 통화로 확장 할 계획이라고 Tradeweb은 말합니다.

EuromoneyFXNews는 Digital Vega, SURFACExchange 및 SuperDerivatives를 포함한 다른 FX 옵션 전자 거래 플랫폼에 대해서도 유사한 리뷰를 게시 할 예정입니다.

대부분의 읽기 | 외환.

데이터 및 디지털화 : 기업 재무 전환.

Going Global-Local.

디지털 세계에서 은행의 지속적인 역할.

항주 투자 전자 책.

매거진.

FX Survey 2017 : 결과 색인.

게시자의 허가없이 복제 및 배포가 금지됩니다. CHUNTEUROMONEY.

Euromoney FX Survey 2017의 결과를 여기에서보십시오.

전반적인 시장 점유율 전반적인 은행 만 전반적인 비은행 유동성 공급자 만 Spot / forward 시장 점유율 스왑 시장 점유율 옵션 시장 점유율 신흥 시장 통화 시장 점유율.

비금융 기업 Real money Banks 레버리지 자금 FX 거래 플랫폼.

서유럽 북아시아 아시아 중동 중동 및 동유럽 라틴 아메리카 카리브해 오스트 랄라 시아 아프리카.

아시아 세일즈 포스의 품질 유럽 세일즈 포스의 품질 세일즈 포스의 품질 제품 커버 범위의 폭 크기 다루기 능력 위험 관리 전략 제공 상인의 질 흐름 연구 양적 연구 기술 분석.

전반적인 전자 시장 점유율 제품 별 시장 점유율 전자 거래 시장 점유율 전자 거래 시장 점유율 교환 전자 거래 시장 점유율 옵션.

멀티 뱅크 및 독립 플랫폼

집행의 속도 다양한 리스크 리스크 관리 리포팅 및 분석 확산의 확산 제품의 범위 광범위한 통화 딜러에 대한 액세스.

편집 범위.

올해 최고의 회사들은 18 년 만에 움직이지 않은 것처럼 보입니다. Euromoney의 외환 조사에서 거의 20 년 동안 격동이 순위를 조금 변경 한 것처럼 보일 수 있습니까?

외환 업계는 수정 스캔들에서 벗어나 이제는 새로운 행동 규범이 뒷받침되는 다음 장을 쓰기를 원합니다. 그러나 유동성은 여전히 취약하고, 물량은 줄어들고 더 많은 도전이 앞당겨집니다.

FX 업계의 진화를 차트로 나타냅니다.

외국환 조사.

자세한 정보.

매거진.

거래 군산시

Saturday 24 March 2018

Euromoney fx 옵션

No comments:

Post a Comment